Афины предложили инвесторам обменять старые греческие облигации на новые для списания долга на 107 млрд евро

Греция сделала сегодня официальное предложение частным инвесторам по обмену старых греческих облигаций на новые с целью списания долга на 107 млрд евро. По решению правительства, условия беспрецедентной в мировой истории сделки объявила Организация по управлению греческим долгом министерства финансов страны.

Согласно этим условиям, в рамках операции обмену подлежат облигации на примерно 206 млрд евро с суммарной скидкой в 53,5 проц без учета процентной ставки. Частным инвесторам предложено обменять старые облигации на пакет ценных бумаг, включающий новые греческие бонды с номинальной стоимостью 31,5 проц старых облигаций, облигации Европейского фонда финансовой стабильности со сроком погашения до 2 лет на сумму 15 проц старых облигаций, а также ценные бумаги с доходностью, привязанной к темпам роста ВВП Греции. По различным видам старых облигаций агентство разместит дополнительные сообщения об условиях их обмена на своем сайте www.greekbonds.gr.

Программа PSI /участие частного сектора/ по "добровольному" обмену старых греческих облигаций на новые является составной частью согласованного Еврогруппой 21 февраля второго пакета финансовой помощи Греции на общую сумму 130 млрд евро. Стратегическая цель этой программы - довести госдолг Греции с 160 проц от ВВП в настоящее время до 120,5 проц к 2020 году.

Принятый парламентом Греции в четверг по срочной процедуре закон по программе PSI позволяет ввести задним числом в контракты о старых греческих облигациях так называемую поправку о коллективных действиях. Если в обмене захотят добровольно принять участие лишь около 66 проц частных инвесторов, задействование данной поправки может сделать обязательной сделку для всех банков и фондов, имеющих в своих активах греческие государственные ценные бумаги.

Греции, возможно, придется применить поправку о коллективных действиях из-за того, что немалая часть всего греческого долга частным структурам находится в руках спекулятивных хедж-фондов, которые приобрели облигации на вторичном рынке по цене в 20-45 проц от номинала и рассчитывают извлечь прибыль, избежав участия в добровольном обмене ценных бумаг и дождавшись погашения их Грецией в установленные сроки за счет средств международных кредиторов. Кроме того, ряд хедж-фондов приобрел так называемые кредитные дефолтные свопы, являющиеся страховкой от банкротства Греции. Эти структуры также не хотят идти на значительные потери, так как страховка обещает им полную компенсацию в случае неконтролируемого дефолта Греции.

Решение о том, является ли реструктуризация Грецией долга страховым случаем для выплат по кредитным дефолтным свопам многомиллионных страховок, будет принимать Международная ассоциация торговцев свопами и деривативами. Однако, как заявил греческий министр финансов Эвангелос Венизелос в парламенте, для Греции и ЕС это не будет иметь какого-либо значения. "Когда будут задействованы положения поправки о коллективных действиях и меньшинство инвесторов подчинится воле значительного большинства, возможно, организация /ISDA/, являющаяся частной фирмой, и решит, что нужно активировать страховки по кредитным дефолтным свопам, однако еврозона, ЕЦБ и Европейский фонд финансовой стабильности это полностью проигнорируют, - сказал министр. - Поэтому они и одобрили введение поправки о коллективных действиях в контракты и настаивают на том, чтобы мы ее задействовали".